Что покупать: акции роста или дивидендные акции

На фондовом рынке есть две основные стратегии долгосрочного инвестирования — это вложения в акции роста, которые стабильно дорожают, и акции стоимости, по которым регулярно платят дивиденды. Рассказываем, чем эти подходы отличаются и как определиться со стратегией.

Акции компаний роста: для быстрого заработка

Что такое компании роста

Компании роста — это компании, стоимость которых повышается быстрее, чем у других предприятий того же сегмента экономики. Акции таких компаний тоже растут быстрее рынка.

Например, Microsoft и IBM — две компании, разрабатывающие программное обеспечение, обе известные и стабильные. Но если посмотреть, как меняется цена их акций, то видно, что у Microsoft она постоянно растёт, тогда как у IBM рост сменяется падением. Microsoft — типичная компания роста.

Когда инвестор вкладывается в компанию роста, он рассчитывает, что акции будут дорожать и через некоторое время их можно будет продать по более высокой цене. При этом дивиденды по таким акциям платят редко или суммы очень маленькие, поскольку почти всю прибыль бизнес вкладывает в своё развитие. Так что акции компаний роста не подойдут тем, кто хочет получать стабильный пассивный доход.

Акции компаний роста необязательно будут постоянно дорожать: рынок динамичен, гарантировать доходность никто не может.

Основные признаки компаний роста

Компанию можно назвать компанией роста, если она:

• Известна широкому кругу людей. Например, Apple, Microsoft — их продукты представлять не нужно: любой человек знает, что такое iPhone или Windows.
• Относится к быстрорастущему сектору экономики, например IT, ретейл. Иногда такие компании могут даже создавать своё новое направление, как сделала Tesla.
• Использует в производстве новейшие разработки и выпускает их на рынок.
• Вкладывает почти всю прибыль в своё развитие.

Yandex, Amazon, Tesla, AliExpress, Netflix, Google, Facebook, Mail.ru Group, Visa, Qiwi, Новатэк — это компании роста. Каждая компания из этого списка известна, относится к быстрорастущему сектору экономики, использует современные технологии и разработки, почти всю прибыль инвестирует в развитие.

Когда стоит покупать акции роста

Акции роста подходят тем, кто не боится рисковать: быстрое подорожание ценных бумаг может смениться таким же быстрым падением. Так случилось в 2018 году с акциями Facebook, которые резко подешевели сразу на 24% после выхода отчётности. Акции роста стоит покупать, если цель — нарастить капитал в краткосрочной или среднесрочной перспективе.

Риски при покупке акций роста

• Быстрый рост стоимости акций может так же быстро смениться падением цены — можно понести большие убытки.
• Спрогнозировать цену акций роста практически нереально.
• Портфелем, содержащим акции роста, нужно управлять — проводить ребалансировку. Если этого не сделать вовремя, то можно понести убытки.
• Стоимость ценных бумаг сильно зависит от внешних факторов — любая негативная новость, касающаяся компании, может спровоцировать падение акций.

Покупать или продавать: что происходит с акциями китайских компаний

Акции компаний стоимости: для постоянного дохода

Что такое компании стоимости, или дивидендные компании

Компании стоимости — это компании, перспективу развития которых рынок ещё не заметил. Ценные бумаги этих предприятий дешевле, чем акции конкурентов, работающих в той же отрасли. Такое возможно, например, если компании не занимаются продвижением своего бренда, мало вкладывают в рекламу и при этом выпускают продукцию высокого качества. В итоге прибыль у компаний стоимости хорошая, и они охотно делятся ею со своими инвесторами — платят дивиденды.

Суть инвестирования в дивидендные компании — купить акции до того, как стоимость компании «выровняется» по отношению к аналогам. И параллельно зарабатывать на дивидендах. Именно на такой стратегии построил свою империю Уоррен Баффетт: искал предприятия, цена которых объективно должна быть выше, и инвестировал в них. Найти компании стоимости сложно, потому что нужно правильно определить, из-за чего их акции дешевле, чему у конкурентов.

Основные признаки компаний стоимости

Что характерно для компаний стоимости:

• Принадлежат к стабильным секторам экономики: строительство, добыча полезных ископаемых, банковская сфера. Рост таких компаний обычно не превышает 10% в год, а развитие самой отрасли и вовсе может стоять на месте.
• Платят высокие дивиденды.
• Занимают прочное положение на рынке, несмотря на отсутствие роста — благодаря этому в будущем они укрепят свои позиции.
• Финансовые показатели ниже, чем у компаний-конкурентов. Эти показатели называются мультипликаторами. Их рассчитывают по специальным формулам аналитики и экономисты. Мультипликаторы есть в финансовых отчётах компаний, их также можно посмотреть в брокерских приложениях и на специальных ресурсах, например Smart-Lab или Trading View.У каждого мультипликатора своё обозначение: например, P/E показывает, насколько прибыльна компания. Считается этот мультипликатор как отношение текущей рыночной стоимости компании к её чистой прибыли. Чем выше значение P/E, тем больше компания переоценена. Если P/E меньше 15–20, значит, стоимость акций справедливая, а если P/E больше 20, это значит, что бумаги переоценены и могут подешеветь.

Угольная компания «Распадская», AT& T, Pfizer, ExxonMobil, Johnson& Johnson, Алроса, МТС Россия, «Мечел» — это компании стоимости.

Кому стоит покупать бумаги дивидендных компаний

Акции стоимости советуют покупать тем, кто хочет стать инвестором стабильной компании и рассчитывает на постоянный доход.

Риски при покупке акций стоимости

• Недооценка компании может оказаться не мнимой, а реальной, связанной с политикой компании или её конкурентоспособностью.
• Никто не сможет предсказать, будут ли ценные бумаги дорожать, дешеветь или останутся на месте. Перспективы будущего заработка на продаже таких активов весьма призрачны.
• Размер дивидендов со временем может сократиться, или выплаты могут прекратиться вовсе.

Чтобы избежать убытков, сначала нужно тщательно проанализировать саму компанию, её деятельность и убедиться в отсутствии предпосылок к тому, что предприятие разорится или перестанет платить дивиденды.

Какую стратегию выбрать

Купить акции роста или акции стоимости? Универсального ответа нет — всё зависит от целей инвестирования. Тем более что деление акций на «дивидендные» и «растущие» условное.

• Дивидендные компании считаются менее рисковыми, так как в основном их цена меняется редко. Заработать на них можно, получая пассивный доход.

• Компании роста редко платят дивиденды, реинвестируя всю свою прибыль в дальнейшее развитие. Зато на их акциях можно быстро заработать за счёт подорожания ценных бумаг. Но и риски для инвестора в этом случае более высокие.

Статья не является инвестиционной рекомендацией. Покупка ценных бумаг связана с риском, поскольку деньги можно потерять. Вложения в акции не застрахованы.